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商业信用是最古老的信用形式，通常是指工商企业之间进行商品交易时，以实物形态提供的直接信用。从经济意义上来看，商业信用可以看作是一种准货币(quasi-money)，在商品流通中调节资金在时间与空间上分布的失衡。但是商业信用也是一把“双刃剑”，它一方面推动经济的发展，另一方面也存在巨大的风险。传统的商业信用决策是假设外部经济参数是静止的，如美国著名学者Stanley B. Block等编著的权威教材《Foundations of Financial Management》。但这样的假设前提是不现实的，本文针对以上分析思路的不足，利用Excel软件的相关分析工具，提出动态经济环境下的商业信用决策方法。
一、利用单变量求解工具进行风险敏感性分析
单变量求解工具具有根据结果反推出原因的作用，即具有处理假设(if)需要得到的结果，那么原因是什么(what)这类问题的功能。应用单变量求解工具是通过“工具”菜单上的“单变量求解”命令来实现的。具体操作过程中可以在“可变单元格”或“目标单元格”中输入单元格的引用位置或名称，“可变单元格”中的单元引用必须包含在“目标单元格”的公式之中，同时还要注意“可变单元格”不能包含公式，当单变量求解工作完成后，Excel会将结果显示在“单变量求解”对话框中，其运行界面见图1。
案例1：某小型企业的年度赊销额为16万元，目前每年的账款催收费用为3 500元，坏账损失率为1.5%，平均收账期为30天。该企业正在考虑缓和催收款项的行动以便将每年的催账费用下降到2 200元，改变后预期会使坏账损失率上升到2.5%，平均收账期增加到45天，并使其年度信用额上升为162 500元，如果该企业的资金成本为16%，变动成本为75%，问该企业是否应缓和账款催收行动?如果答案是否定的，为使上述变更得以实现，收账费用减少的下限为多少?如果账款催收费用难以压缩，那么就要加快货款回收速度，此时应收账款回收期应降低到多少天?
首先，定义问题求解的计算公式，其中应收账款机会成本是难点，根据公式有：应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金×资金成本率，而维持赊销业务所需要的资金=(年赊销额÷360)×平均收账天数×变动成本率。
其次，将相关的数据输入电子表格中进行计算，其中信用方案改变前后的应收账款机会成本分别为1 600元、2 437.50元，综合计算得到信用成本后收益分别为32 500元、31 925元，说明信用策略变更是不合理的。
最后，对信用政策进行调整。假设要使变更后的信用策略可行，根据题意要么降低收账费用，要么加快账款回收速度。采用单变量求解工具进行分析，当其他因素不变时，收账费用下降到1 625元之下或者账款回收速度低于34天时，改变信用策略才是可行的。
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