本文简要回顾暂停国债期货市场的过程，阐述我国恢复国债期货市场尚已具备的条件，研究恢复国债期货市场存在的问题，以下就是由精品学习网为您提供的浅谈恢复国债期货市场的管理体制研究。
一、暂停国债期货市场
自1981年到1992年的十几年间，我国国债发行市场基本上是依靠硬性摊派、单位认购的行政手段来运作的，在此前提下，其二级市场也呈低迷态势。
1992年12月28日，上海证券交易所借鉴了美国的经验，首先向证券商自营业务推出了国债期货交易，先后一共推出了12个品种的期货合约。经过10多个月的试运行后，在1993年lO月25日，该业务正式向社会公众开放。至此，我国的国债期货市场基本形成。同时，上交所还开办了国债回购业务，这样国债市场便形成了现货、期货、回购业务“三驾马车”，结果盛况空前，形成了一级市场认购踊跃、二级市场现券上扬、回购业务购销两旺的“三赢”局面。
但是，好景不长。1995年2月23日下午，上交所发生了震惊全国的“327事件”。在我国金融市场引起了轩然大波，结果导致了“万国证券公司”的倒闭。一时间，“327事件”几乎成了国债期货的代名词。同年，5月17日，中国证券监督管理委员会(下称中国证监会)一纸批文《关于暂停国债期货交易试点的紧急通知》下发，由此就“暂停”了国债期货市场。
二、恢复国债期货市场的必要性
恢复国债期货市场，取信于民。按照常理，既然是“暂停”，总有重新开张之日，而且时间不会太长。《说文解字》云：“暂者，不久也。”进而演绎“暂停者，暂时停止也。”正因为如此，笔者在“暂停”之初，就在《证券市场周刊》1995年第9期上撰文呼吁尽快恢复国债期货市场。时至今日，是笔者当初万万没有想到的，“暂停”15年之后，国债期货仍然处于“暂停”之中，对于广大投资者来说，真是情何以堪。
恢复国债期货市场，增强国债流动性，有效化解利率风险。期货市场是现货交易在远期的延伸与发展。国债现货市场的健康发展又是国债期货市场成功的必不可少条件，而恢复国债期货市场也增强了国债现货市场的流动性。现在我国国债现货市场的规模与15年前大不相同，已完全具备了恢复国债期货市场的基本条件，国债托管量占到GDP总量的20%左右，已达到一些西方国家推出国债期货时的比例(韩国：14.4%，德国、巴西等国约20%)。
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