汇率传递指出口国和进口国汇率变动1%所导致的以进口国当地货币标价的进口品价格变化的百分比。 以下就是由小编为您提供的人民币汇率变动对我国价格水平的影响。
微观层面上多数基于微观视角的局部均衡模型从产业组织理论，国际贸易的战略理论出发进行研究分析。Krug-man(1986)、DornbUSCh(1987)研究了市场结构对汇率传递的影响，noot和Klemperer(1989)研究了市场份额对汇率传递的影响。宏观层面上，从新开放宏观经济学的角度来分析，将名义价格粘性和垄断竞争引入模型，汇率变动的价格传递效应大小与厂商的定价策略有关。Obstfeld和Rogoff(1995)、Betts和Devereux(1996)假定市场是分割的，出口厂商可以根据市场定价，既可以选择以本币表示价格，也可以选择以外币表示价格。前者称为“生产者定价”(prodtlcer currencypricing，PCP)，后者称为“当地货币定价(local currency pricing，LCP)。
本文建立的VAR模型中包含7个变量。即FPPI，M2，NEER，GDPG，IPI，PPI，CPI。其中，FPPI代表国外价格指数，M2代表广义货币供应量，NEER代表人民币有效汇率，GDPG代表产出缺口，IPI代表进口价格指数，PH代表生产者价格指数，CPI代表消费者价格指数。样本期间为2000年12月—2009年12月。由于我国的GDP月度数据无法直接获得，本文采用工业增加值月度数据在季度中的权重乘以所在季度中的GDP，推算出GDP月度数据，并进行X12季节调整，取对数后用HP过滤方法生成LGDP的循环因素作为产出缺口的代理变量(GDPG)。其中国外价格指数(FPPI)本文采用OECD国家工业品出厂价格作为我国进口制成品价格指数，石油美元价格作为初级产品价格，按进口权重计算得到国外价格指数，作为供给冲击的代理变量。OECD国家工业品出厂价格数据来源于OECD数据库，石油价格数据来源于美国能源局网站。生产者价格指数(PPI)来源于WIND数据库，消费者价格指数(CPI)、GDP、M2来源于《中国经济景气月报》各期。人民币名义有效汇率指数(NEER)的数据来源于国际清算银行网站，进口价格指数(IPI)来源于《中国对外贸易指数》各期。除产出缺口外，其他变量都用X12方法进行季节调整。为了减少数据处理中的误差。除了产出缺口(GDPG)外，本文对调整后数据取对数的方法来构建相应的测量指标。
VAR模型是目前公认的考察变量间动态关系的实用方法，而且不强调特定的理论预设。本文借鉴MeCarthv(2000)的研究方法，建立VAR模型估计人民币汇率变动对我国进口价格、生产者价格和消费者价格的影响。
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